پاورپوینت رشته مدیریت مالی در مقطع کارشناسی ارشد درباره شرکت های مشاوره سرمایه گذاری، شامل 49 اسلاید مفصل به همراه توضیحات جامع و کاربردی.
تعریف مشاوره سرمایه گذاری چیست؟
مطابق بند 16 ماده 1 قانون بازار اوراق بهادار جمهوری اسلامی ایران، تعریف مشاوره سرمایه گذاری به این صورت است: مشاور سرمایه گذاری نهادی است با شخصیت حقوقی که در قالب قرارداد رسمی، به سرمایه گذاران در زمینه خرید و فروش اوراق بهادار مشاوره می دهد.
در این تعریف، سه ویژگی کلیدی به چشم می خورد:
- شخص حقوقی بودن: صرفاً شرکت ها یا نهادهای ثبت شده مجاز به فعالیت به عنوان مشاور سرمایه گذاری هستند. اشخاص حقیقی حتی با داشتن دانش کافی، در چهارچوب قانون، مشاور سرمایه گذاری محسوب نمی شوند.
- لزوم عقد قرارداد: ارائه خدمات مشاوره باید در قالب یک قرارداد مشخص باشد. بنابراین توصیه های غیررسمی یا بدون قرارداد، مشمول تعریف قانونی مشاوره سرمایه گذاری نخواهند شد.
- مشاوره درباره اوراق بهادار: اگر شرکتی مشاوره هایی خارج از حوزه خرید و فروش اوراق بهادار ارائه دهد، طبق قانون، به عنوان مشاور سرمایه گذاری شناخته نمی شود.
فعالیت ها و کارکردهای مشاوران سرمایه گذاری در بازار سرمایه
در چارچوب قوانین بازار سرمایه ایران، فعالیت ها و کارکردهای مشاوران سرمایه گذاری تنها با دریافت مجوز رسمی از نهادهای نظارتی مجاز است. این فعالیت ها شامل موارد زیر می شود:
1. خدمات ارائه شده با مجوز مشاوره سرمایه گذاری:
- ارائه پیشنهاد در خصوص خرید، فروش یا نگهداری اوراق بهادار؛
- تحلیل و پیش بینی روند آینده قیمت ها و عرضه و تقاضای اوراق بهادار؛
- اظهارنظر درباره ارزش گذاری اوراق بهادار و تعیین قیمت منصفانه؛
- ارائه راهکارهای تخصصی برای مدیریت ریسک؛
- مشاوره در زمینه ادغام، تملک، تغییر ساختار سازمانی و مالی شرکت ها؛
- همکاری در طراحی و ایجاد نهادهای مالی جدید؛
- پذیرش مسئولیت های مختلف در صندوق های سرمایه گذاری (به جز مدیریت مستقیم).
2. فعالیت ها با مجوز سبدگردانی:
مشاوران دارای این مجوز می توانند به صورت تخصصی، سرمایه مشتریان را به صورت فردی مدیریت و سرمایه گذاری کنند.
3. فعالیت ها با مجوز مشاور عرضه یا پذیرش:
در این نقش، مشاور می تواند شرکت ها را برای ورود به بازار سرمایه یا عرضه اولیه سهام آماده کند.
4. فعالیت ها با مجوز پردازش اطلاعات مالی:
این مجوز امکان ارائه تحلیل ها، آمارها و داده های مالی برای تصمیم گیری دقیق تر سرمایه گذاران را فراهم می کند.
برای اخذ مجوز و آغاز فعالیت به عنوان شرکت مشاور سرمایه گذاری، رعایت مجموعه ای از شرایط الزامی است. مطابق دستورالعمل های رسمی، شرایط موافقت با تاسیس شرکت مشاور سرمایه گذاری شامل موارد زیر می شود:
- مطابقت اساسنامه با نمونه مصوب سازمان: طرح اساسنامه ای که ارائه می شود باید کاملاً منطبق با الگوی تعیین شده توسط سازمان بورس و اوراق بهادار باشد.
- حداقل سرمایه لازم: در زمان ثبت شرکت، حداقل سرمایه پرداخت شده نباید کمتر از ۳ میلیارد ریال باشد.
- ترکیب سهامداران و موسسان: موسسان شرکت و افراد وابسته به آنها نباید به طور فردی یا جمعی در شرکت مشاور سرمایه گذاری دیگری نقش موسس یا سهامدار عمده داشته باشند، مگر با ارائه دلایل موجه و تایید هیئت مدیره سازمان.
- سوابق موسسان: طبق بررسی سازمان، موسسان نباید دارای سابقه کیفری یا تخلفات موثر باشند که مانع از صدور مجوز گردد.
- احراز صلاحیت مدیران: افرادی که قرار است به عنوان مدیرعامل یا عضو هیئت مدیره فعالیت کنند، باید بر اساس دستورالعمل های قانونی، شرایط لازم را داشته باشند.
بررسی جایگاه مشاوران سرمایه گذاری در اصول IOSCO
در چارچوب اصول تعیین شده توسط سازمان بین المللی کمیسیون های اوراق بهادار (IOSCO)، جایگاه مشاوران سرمایه گذاری در اصول IOSCO اهمیت قابل توجهی دارد. IOSCO برای تحقق سه هدف اصلی خود یعنی حفاظت از حقوق سرمایه گذاران، تضمین شفافیت و کارایی بازارهای مالی، و همچنین کاهش ریسک سیستماتیک، مجموعه ای متشکل از ۳۰ اصل را تدوین کرده است.
با توجه به این که شرکت های مشاوره ای به عنوان یکی از واسطه های کلیدی در بازارهای مالی شناخته می شوند، اصول مرتبط با واسطه ها به طور مستقیم به فعالیت مشاوران سرمایه گذاری نیز مربوط می شود. این اصول عبارتند از:
- تعیین استانداردهای پایه برای فعالیت واسطه ها: قانون گذاران باید حداقل های مورد نیاز برای فعالیت شرکت های واسطه ای از جمله مشاوران سرمایه گذاری را مشخص نمایند.
- الزامات افشای ریسک: مشاوران سرمایه گذاری ملزم به رعایت الزامات قانونی هستند که به انعکاس دقیق ریسک های موجود در فعالیت هایشان کمک کند.
- استانداردهای حمایت از سرمایه گذار: این شرکت ها باید از مجموعه ای از استانداردها پیروی کنند که به حفاظت از منافع مشتریان و تقویت نظام مدیریت ریسک کمک می کند.
- مدیریت ریسک ورشکستگی واسطه ها: برای مقابله با زیان های احتمالی ناشی از ورشکستگی شرکت های مشاوره، باید مکانیزم های مشخصی در قوانین پیش بینی شده باشد تا هم از حقوق سرمایه گذاران صیانت شود و هم ریسک سیستمی کاهش یابد.
اصول اخلاقی مشاوران سرمایه گذاری
در سال 2004 کمیسیون بورس و اوراق بهادار امریکا مشاوران سرمایه گذاری را ملزم به پیروی از اصول اخلاقی تدوین شده نمود.
هدف از تدوین این اصول عبارتند از:
- حمایت از حقوق مشتریان؛
- آموزش کارکنان در خصوص قوانین مرتبط؛
- افزایش حسن شهرت و اعتماد به شرکت؛
- جلوگیری از نقض قوانین و مقررات مرتبط با بازار اوراق بهادار؛
- تشریح فرآیند ارائه خدمات به مشتریان؛
- پوشش بیمه ای حساب های مشتریان توسط شرکت حمایت ازحقوق سرمایه گذار؛
- استفاده از اطلاعات رسمی و قابل اتکا.
فهرست مطالب:
- تعریف مشاوره سرمایه گذاری
- ویژگی های مشاوره سرمایه گذاری
- فعالیتها و کارکردهای مشاوران سرمایه گذاری
- شرایط موافقت با تاسیس شرکت مشاور سرمایه گذاری
- جایگاه مشاوران سرمایه گذاری در اصولIOSCO
- اصول اخلاقی مشاوران سرمایه گذاری
- محیط قانونی حاکم بر فعالیت شرکت های مشاور سرمایه گذاری
- شرایط اعطای مجوز تاسیس
- شرایط موافقت با تاسیس شرکت مشاور سرمایه گذاری
- شرایط صدور مجوز فعالیت مشاوره سرمایه گذاری
- الزامات ارائه خدمات مشاور سرمایه گذاری
- ثبت و نگه داری حساب ها، مدارک و اطلاعات
- اطلاع رسانی و گزارش دهی
- نظارت و بازرسی
- قوانین آمریکا و مبالغ دریافتی مشاوران سرمایه گذاری
- درآمدهای شرکتهای مشاور سرمایه گذاری
- صورت سود و زیان شرکتهای مشاور سرمایه گذاری